실전 투자가 강해지는 최소한의 경제지표

“경제지표 읽는 법을 알고 나서

투자가 더욱 쉬워졌습니다”

10만 명의 누적 구독자가 인정한

치과아저씨의 실전 투자 가이드북 3편!

안정적 수익을 창출하는 실전 트레이더가 되기 위해

한발 앞서 경제의 흐름을 파악하고 최대한 투자에 활용하는 법

금리, 물가, 환율, 경기, 고용, 안전자산·위험자산, 원자재

투자의 성패를 결정짓는 7가지 경제지표를 완벽하게 정복한다!

한발 앞서 시장의 흐름을 읽고 이를 투자에 적용하고 싶은 모든 이들에게 꼭 필요한 경제지표 입문 · 활용서가 출간됐다. 신간 《실전 투자가 강해지는 최소한의 경제지표》는 이론보다 실전을 중시하는 투자자들을 위해 기획된 경제지표 해설서다. 기술적 분석의 표준을 제시한 것으로 평가받는 《차트 분석 바이블》을 펴낸 저자 ‘치과아저씨(팀 연세덴트)’는 오랜 시간 전문직과 투자 세계를 병행하며 시장의 냉정함을 몸소 경험해온 이들로, 경제학 전공자나 이코노미스트의 시선이 아니라 철저하게 시장에서 수익을 내야 하는 실전 트레이더의 관점에서 집필되었다.

경제지표를 볼 수 없다면 절대로 투자하지 마라!

당신의 기술적 분석과 실전 트레이딩을

한층 단단하게 만드는 7가지 경제지표 이야기

시각화된 모식도를 통해 직관적으로 이해하는 경제지표

투자자라면 반드시 알아야 할 거시경제의 흐름을 파악하는 법

이 책은 금리, 물가, 환율, 경기, 고용, 안전자산과 위험자산, 원자재의 7가지 거시경제지표를 다룬다. 이와 같은 거시경제지표들은 자산시장에 유입되거나 이탈하는 ‘돈의 흐름’을 결정짓는 중요하고도 급격한 변수다. 어떤 트레이더들은 거시경제지표의 흐름을 강의 본류에, 차트와 데이터를 지류에 비유하기도 한다. 거시경제의 흐름을 이해하고 트레이딩하면 적어도 물줄기를 역행하는 어려운 행위를 하지 않아도 된다는 것이다. 그 때문에 자신의 트레이딩 간격이 짧은 스캘퍼이든 장기 투자를 주로 하는 가치투자자이든 리스크 관리를 위해 최소한의 거시경제 흐름을 이해하고 예측하는 것은 필수적이다.

이 책은 ‘안정적인 수익을 창출하는 실전 트레이더’가 되기 위해 반드시 알아야 할 최소한의 거시경제 지식과 주요 지표들을 실전 투자자의 시각에서 현실적으로 접근하는 내용을 담고 있다. 치과 치료를 앞두고 겁먹은 환자에게 어렵고 낯선 의학 지식을 친절히 풀어 설명하며 안심시키듯, 이 책도 투자에 대한 막연한 두려움을 덜어주고, 독자 여러분이 보다 자신감을 갖고 투자 여정을 시작할 수 있도록 돕는다. 실전 투자에 바로 써먹을 수 있는 경제지표 해설서를 찾고 있는 투자자라면 이 책은 ‘최소한’이자 ‘최고의’ 선택이 될 것이다.

이 책을 가장 효과적으로 활용하는 법

《최소한의 경제지표》는 먼저 투자와 관련된 거시경제(Macro)를 구성하는 가장 기본적인 개념들인 금리, 물가, 환율, 경기, 고용, 그리고 안전자산과 위험자산에 대한 내용을 다룬다. 이 개념들에 대해 먼저 1장에서는 크고 가독성이 좋은 한 페이지 정도의 모식도와 함께 기본적인 정의를 소개했다. 하지만 모식도와 그에 따른 세부적인 정의를 보았을 때 이해가 가지 않거나 모르는 개념이 있다고 해도 걱정할 필요는 없다. 이후의 내용을 거치며 자연스럽게 이해하고 자신의 것으로 체화할 수 있기 때문이다. 2장에서는 이 모식도와 정의를 바탕으로 상세하게 투자자들이 알아야 할 기초적인 거시경제 개념에 대해 짚어낸다. 대부분의 내용은 시간이 지나더라도 거의 변하지 않는 개념에 해당하는 내용이다. 2장을 통해 기초적인 거시경제 개념을 모두 익혔다면 모든 거시경제 개념들은 서로 연결되어 있다는 것을 알게 될 것이다. 3장에서는 이러한 기초 개념들을 실제로 어떻게 적용할 수 있는지에 대해 다룬다. 실전 투자자들이 꼭 참고해야 하는 주요 경제지표들에 대해 설명했으며, 이 지표들이 어떤 순서로 발표되는지, 그리고 경제지표들을 해석함에 있어 꼭 알아두어야 하는 경제지표들의 특징에 대해 소개했다. 4장에서는 치과아저씨 팀에서 심혈을 기울여 제작한 모식도를 통해 앞에서 다루었던 이 모든 거시경제 개념이 어떤 흐름을 가지고 연결되는지 한눈에 알아볼 수 있다. 4장의 모식도는 실제 투자에 있어서도 각종 지표의 발표 시마다 펼쳐놓고 볼 수 있는 나침반과 같은 역할을 할 수 있도록 제작했다.

《최소한의 경제지표》는 구성의 특성상 앞에서부터 흐름대로 이해가 될 때까지 충분히 정독하는 것이 좋다. 이 책을 가까이 두고 실제 거시경제 이슈가 발표될 때 발췌독하여 필요한 부분을 찾아 읽는다면 실전 투자에 더 없이 유용할 것이다.

★★★ 네이버 프리미엄 콘텐츠 상위 1% 최우수 채널

★★★ 네이버 프리미엄 콘텐츠 유료 구독자수 [1K+] , 재구독율 90% 달성

★★★ 투자 플랫폼 트레이딩뷰(TradingView) 최다 에디터즈픽 저자상 수상(2022)

★★★ 크립토퀀트 공식인증 온체인 분석 작가(Verified author)

이 책의 핵심 포인트!

1 '경제지표'를 처음 공부하는 투자자에게 꼭 필요한 입문서

- "금리가 오르면 자산 가격이 왜 떨어질까?", "물가가 오르면 어떤 자산을 사야 할까?" 등을 알기 쉬운 사례 중심으로 해설

2 어려울 수 있는 개념은 가독성 높은 ‘모식도’로 한층 알기 쉽게

- 금리, 물가, 경기 흐름 등을 한눈에 보여주는 알기 쉬운 모식도로 머릿속 정리 완성!

3 ‘경제지표=뉴스 스크랩’이 아닌 진짜 투자 전략으로 전환

- 단순한 교과서적 정의가 아니라 ‘언제, 어떤 지표가, 어떤 자산에 영향을 미치는지’ 구체적으로 설명

4 역사 속에서 찾아낸 투자의 인사이트

- ‘치과아저씨의 경제지표 특강’을 통해 역사적 변곡점을 만들어낸 흥미로운 거시경제 이야기까지 습득

치과아저씨(팀 연세덴트) 

현직 치과 전문의, 활발한 현역 투자자 및 콘텐츠 프로바이더(contents provider).

전문직 종사자이지만 근로 소득의 한계를 체감하고 2017년부터 암호화폐 투자 및 연구를 시작했다. 기술적 분석, 온체인 데이터 및 수급 분석 등을 토대로 독자적인 ‘근거기반(evidence-based) 투자’ 프로세스를 정립했다. 유튜브 및 국내 최대 구독 플랫폼인 네이버 프리미엄콘텐츠 채널 ‘치과아저씨의 투자 스케일링’을 통해 구독자들과 소통하며 교육하고 있다. 세계적인 차트 연구 플랫폼인 트레이딩뷰(TradingView)에서 2022년 최다 에디터즈픽 저자상을 수상한 바 있으며 온체인 데이터 분석 플랫폼 크립토퀀트 공식 인증 온체인 분석 작가(verified author)로 활동 중이다.

지은 책으로는 방대한 기술적 분석의 주요 내용을 알기 쉽게 정리한 『치과아저씨의 투자 스케일링과 함께하는 차트 분석 바이블』, 『치과아저씨의 투자 스케일링과 함께하는 차트 분석 바이블: 심화편』이 있다.

시작하기 전에

이 책을 활용하는 법

1장 한눈에 살펴보는 경제지표의 기본 구조

01 금리

02 물가

03 환율

04 경기

05 고용

06 안전자산과 위험자산

07 원자재

2장 투자하기 전에 꼭 알아야 할 7가지 경제지표 마스터하기

01 금리: 경제의 온도 조절 장치

돈에도 가격이 있다?

다양한 금리의 종류

경제의 열쇠, 금리

금리 인상기와 인하기의 투자 전략

[치과아저씨의 경제지표 특강] 코로나19 팬데믹 이후 세계 경제 정책의 흐름: 양적 완화와 제로 금리 , 그리고 양적 긴축과 금리 인상까지

02 물가: 왜 계속 오르기만 할까?

물가는 원래 오르게 되어 있다?

물가를 잡는 키워드: 명목 금리와 실질 금리에 대한 이해

물가에 영향을 끼치는 다양한 요소들

한없이 물가가 오를 수 있을까: 자산의 버블 발생 및 붕괴 사이클

[치과아저씨의 경제지표 특강] 역사상 가장 유명한 버블, 튤립 이야기: 17세기 네덜란드에서 벌어진 광기의 기록

03 환율: 통화의 상대가치를 이해하면 투자가 강해진다

환율: 1000원과 1000달러의 가치는 당연히 다르다

지금 달러가 싼 것인지, 비싼 것인지는 어떻게 알 수 있을까?

달러 인덱스와 원/달러 환율을 조합하여 최선의 투자 전략 찾아내기

[치과아저씨의 경제지표 특강] 화폐의 역사는 신뢰의 역사였다: 금본위제와 브레튼우즈 체제 , 그리고 닉슨 쇼크

04 경기: 좋을 때와 나쁠 때의 투자 방향은 달라야 한다

투자자들의 필수 덕목, 경기에 맞추어 행동하라

경기의 순환을 이해하면 시장의 계절을 지배할 수 있다

통화량과 경기: 같은 통화량 증가가 금리를 다르게 움직이는 이유

호황기와 불황기의 투자 원칙

[치과아저씨의 경제지표 특강] 일본의 저금리 현상: 30년 장기 침체의 그림자

05 고용: 낮은 실업률의 딜레마

완전고용: 과연 최선의 상태일까?

완전고용의 역설: 단기 필립스 곡선의 개념과 한계

수정된 필립스 곡선과 경제정책의 방향성

듀얼 맨데이트의 이해와 고용지표를 활용한 투자 전략

[치과아저씨의 경제지표 특강] 정책이 무력했던 시대 , 1970년대 오일쇼크와 스태그플레이션

06 안전자산과 위험자산: 안전하다는 착각과 위험하다는 편견

안전자과 위험자산, 어떻게 나눌까? ‘안전자산’이라는 이름의 환상

위험자산이 숨기고 있는 기회

진짜 안전한 포트폴리오란?

[치과아저씨의 경제지표 특강] 사례로 보는 금 가격 변동과 경제의 관계

07 원자재: 거시경제의 선행자

투자에서도 빼놓을 수 없는 원자재

원유: 현대 경제를 움직이는 산업의 혈액

금: 천상천하 유아독존, 안전자산의 최고봉

구리: 제조업 경기의 체온계

희토류: 미-중 기술 패권의 무기

밀: 정치·기후에 민감한 생존 자원

[치과아저씨의 경제지표 특강] 원유 가격 변동과 경제 관계의 주요 사례들

3장 경제 일정을 따라 정리하는 다양한 경제지표들

01 주간 단위 지표: 시장을 빠르게 읽는 실전 투자자들의 무기

신규 실업수당 청구 건수(고용)

원유재고(경기)

02 월간 단위 지표: 흐름을 읽고 추세를 잡는 경제의 맥박

소비자물가지수(물가)

근원 소비자물가지수(물가)

생산자물가지수(물가)

근원 생산자물가지수(물가)

개인소비지출물가지수(물가)

근원 개인소비지출물가지수(물가)

고용보고서(고용)

노동부 JOLTs(고용)

ADP 비농업 부문 고용 변화 (고용)

FOMC 회의(정책)

FOMC 의사록(정책)

03 분기 단위 지표: 거시경제와 실물경제의 연결 고리

GDP(경기)

FOMC 점도표

04 꼭 알아두어야 하는 경제지표들의 특징 Good is Good vs. Bad is Good

CPI와 PCE의 차이

PPI가 CPI를 선행하는 이유

물가 구성 요소별 세부 지표 확인하는 법

물가지표 변화를 확률 높게 예측하는 법

고용지표 간의 관계

FOMC 성명서, 의장 질의응답, 의사록 확인하는 법

점도표 해석법

4장 모식도를 통해 익히는 실전 투자 감각

[모식도 1] 시장이 ‘현재 금리가 높다’고 판단하는 상황

시장의 판단: “지금 금리는 너무 높다”

그러나 연준은 금리를 인하하지 않는다. 아니, 인하하지 못한다

물가지표가 낮게 나와주었을 때

물가지표가 예상보다 높게 발표되었을 때

[모식도 2] 시장이 ‘현재 금리가 낮다’고 판단하는 상황

시장의 판단: “지금 금리는 너무 낮다”

그러나 연준은 금리를 인상하지 않는다. 아니, 인상하지 못한다

경기 및 고용 지표가 낮게 발표되었을 때

경기 및 고용 지표가 높게 발표되었을 때

[모식도 3] 한국을 포함한 이머징 마켓의 증시

환율의 움직임과 외국인 자금 흐름의 관계

금리차의 변화와 외국인 자금 흐름의 관계

부록 | 실전 투자에 도움이 되는 경제지표 사이트