파생상품으로 완성하는 고수의 투자법

★ 파생상품 분야 10년 연속 베스트 애널리스트

★ 삼프로TV, 815머니톡 경제 유튜브 파생상품 스타 강사

★ 염승환, 이효석, 임수열, 김수정 강력추천

파생상품은 리스크가 아니다!

리스크를 줄이기 위한 가장 강력한 도구이다!

“금융시장은 늘 수많은 뉴스와 투자자가 뒤얽힌 곳입니다. 그 안에서 외국인이나 기관이 무슨 목적으로 거래하는지를 파악하기만 해도, 시장을 보는 눈이 달라집니다. 특히 주식을 기초로 한 선물과 옵션 시장이 발달한 한국에서는, 파생상품을 제대로 이해하는 것만으로도 주식투자에 있어 유리한 고지를 점령할 수 있습니다.” _「프롤로그」 중에서

이 책은 바로 투자자들이 ‘유리한 고지’를 점령할 수 있도록 돕는 파생상품 실전 입문서다. 파생상품을 통해 리스크를 관리하고 전략적으로 활용할 수 있는 투자 도구로 인식할 수 있도록 한다. 저자의 말처럼 파생상품의 핵심을 제대로 이해하면 오히려 투자의 가장 강력한 무기가 될 수 있다. 우리 모두 ‘파생’이라는 무기를 투자전략에 잘 활용해 보자.

진짜 고수는 파생을 읽는다!

선물·옵션·파생펀드의 기본 개념부터 실전 전략까지!

이 책은 총 3부로 구성되어 있다. 1부 ‘선물’에서는 외국인과 기관, 개인 등 주요 투자자들이 왜 선물을 거래하는지, 그리고 어떤 전략을 다루는지 소개한다. 외국인의 KOSPI200 선물 전략, ETF와 선물 활용법, 선물옵션시장 전설의 투자자 이야기까지 다룬다. 2부 ‘옵션’에서는 커버드콜의 탄생 이야기를 시작으로 옵션을 어떻게 투자에 활용할 수 있는지, 특히 최근에 주목받고 있는 커버드콜 ETF를 중심으로 담았다. 옵션의 기초 개념부터 행사가 선택, 국내 상장 커버드콜 ETF 분석까지 상세히 다룬다. 3부 ‘파생펀드’에서는 ETF의 뿌리라고 볼 수 있는 인덱스펀드와 파생펀드에 관한 이야기로 인덱스펀드의 중요성, 그 안에 숨어 있는 파생매매 메커니즘은 무엇인지 알아본다. 또한, 레버리지·인핸스와 같은 실전 투자에 유용한 전략까지 제시한다.

파생상품에 직접 투자하려는 사람은 물론, 주식 투자를 더 잘하고 싶은 투자자, ETF와 커버드콜 전략에 관심 있는 투자자, 시장의 큰 흐름을 읽고자 하는 투자자 모두에게 실질적인 도움이 될 내용으로 가득하다.

프롤로그

1부 선물

: 시장보다 먼저 말하는 선물, 미래의 가격을 보여주다

01 외국인은 왜 한국 선물에 투자할까?

1. 외국인의 선물시장 장악력

2. 외국인이 KOSPI200 지수선물에 투자하는 이유

3. 선물거래에서 반드시 알아야 할 두 가지 비밀

02 기관투자자라며? 금융투자가 대부분이던데

1. 기관투자자의 구분

2. 금융투자의 파생상품 시장조성 업무

3. 외국인과 금융투자는 같은 편일까?

03 파생시장의 왕개미는 존재한다

1. 개인의 점유율이 20%를 지키고 있는 이유

2. 파생상품으로 돈 벌면 세금을 내야 한다

3. 선물옵션시장 전설의 투자자

04 삼성전자 주가는 삼성전자 선물이 움직인다

1. 이제 주식선물이 주인공이다

2. 한국 주식선물 기초자산은 대형주 중심

3. 10가지 주식선물 활용법

4. 매월 두 번째 목요일을 조심해야 하는 이유

2부 옵션

: 위험을 거래하다 옵션은 이제 전략이다

05 커버드콜, 왜 알아야 하는가?

1. 커버드콜의 탄생과 옵션 상품의 역사

2. 커버드콜 전략의 기본 개념 및 실행 절차

3. 커버드콜 전략 활용 대상 및 투자자 유형

06 커버드콜 기초자산 및 옵션의 이해(콜과 풋)

1. 옵션의 기본 개념

2. 기초자산의 선택 기준

3. 옵션 매도자의 역할과 커버드콜 전략의 손익

07 만기의 선택(제로 데이, 위클리, 먼슬리, 플렉스 옵션)

1. 옵션 만기란?

2. 다양한 옵션 만기의 특성

3. 만기에 따른 커버드콜 전략

08 행사가의 선택

1. 행사가의 개념

2. 어떤 행사가를 선택해야 할까?

3. 배당 수익을 고려한 행사가 선택법

09 옵션 매도 수량과 시기의 결정

1. 일반적인 커버드콜(Standard Covered Call)

2. 타겟 커버드콜(Target Covered Call)

3. 고정 커버드콜(Fixed Covered Call)

4. 커버드콜 전략의 리스크와 대응 방안

5. 실전 사례 및 백테스트 결과 분석

10 한국에 상장된 커버드콜 ETF의 이해

1. 한국 상장 커버드콜 ETF 시장 현황

2. 기초자산별 분류: 미국 지수형 커버드콜 ETF

3. 기초자산별 분류: 미국 테마형 커버드콜 ETF

4. 기초자산별 분류: 미국 배당 커버드콜 ETF

5. 기초자산별 분류: 국내 지수형과 배당 커버드콜 ETF

6. 기초자산별 분류: 미국 채권형 커버드콜 ETF

3부 파생펀드

: 익숙한 투자 속, 일상에 숨어 있는 파생의 구조

11 파생상품의 기초인 인덱스를 알아야 한다

1. 인덱스는 어떻게 만들까?

2. 국내 대표지수인 KOSPI200의 구성 방법

12 인덱스펀드는 다양한 파생매매를 감추고 있다

1. 파생매매의 목적과 유형

2. 선물 포지션으로 인덱스펀드 운용 가능?

3. 차익거래를 통한 인핸스(Enhanced) 전략

4. 만기효과의 이유와 최신 트렌드

13 인덱스펀드 매니저가 본 국민연금의 기금운용

1. 국민연금(NPS)의 운용원칙을 알아야 하는 이유

2. 국민연금과 차익거래: 잃어버린 수익의 기술

3. 국민연금이 국내 주식에 집중하지 않는 이유

4. 자산배분의 필요성과 포트폴리오

14 파생상품의 실전 활용법

1. 레버리지와 증거금의 개념

2. 다양한 파생매매의 작동원리와 장단점