레버리지 ETF의 34가지 비밀

국내 최고 ETF 전문가, 현직 운용사 대표와 최전선 실무진이 작정하고 공개한 레버리지·인버스 ETF의 진짜 작동 방식!

- 레버리지·인버스 ETF 100종 수익률 & 투자 전략 완벽 분석!

- 기본 구조부터 투자 전략까지, 단 하나의 끝장 매뉴얼

"지수는 올랐는데 내 레버리지 계좌는 왜 마이너스일까?" "폭락장에서 인버스로 인생 역전이 정말 가능할까?"

레버리지·인버스 ETF에 관심을 가진 투자자라면 누구나 한 번쯤 품어봤을 질문이다. 그러나 정작 그 답을 명확히 제시해 주는 자료는 드물었다. 많은 이들이 "레버리지는 위험하다"고 경고하지만, 기초 자산이 34% 하락할 때 계좌에 정확히 어떤 일이 벌어지는지, 왜 지수는 제자리인데 레버리지 ETF 가격은 크게 훼손되는지, 그 구조를 제대로 이해하고 투자하는 경우는 생각보다 드물다.

이 책은 그 공백을 메운다. ETF 운용사와 증권사에 재직 중인 국내 최고의 ETF 전문가 세 명이 현장의 경험과 연구를 바탕으로, 레버리지·인버스 ETF의 작동 원리부터 실전 투자 전략까지 34개의 핵심 질문으로 체계적으로 정리하였다.

2배·3배 수익률이 파생상품을 통해 만들어지는 원리, 횡보장에서 복리 효과가 오히려 원금을 갉아먹는 변동성 끌림의 실체, 이른바 무한매수법이 현실에서 왜 기대만큼 작동하지 않는지, 장 마감 직전 요동치는 변동성의 원인과 대응 전략까지. 나아가 한국과 미국 시장의 보수 구조 차이, 잦은 단기 매매가 계좌를 서서히 잠식하는 방식, 눈에 잘 띄지 않는 분배금의 실체까지 꼼꼼히 짚는다. 부록으로는 현직 전문가들이 엄선한 레버리지·인버스 ETF 100종의 수익률과 투자 전략을 완벽 분석하여 수록하였다.

모두가 비명을 지를 때 누군가는 3배의 수익을 확정 짓는다. 관건은 도구의 메커니즘을 아느냐 모르느냐의 차이다. 지수 추종을 넘어 수익 추종으로, 당신의 투자를 업그레이드할 실전 매뉴얼이다.

지은이 : 오기석

Francis Geeseok OH

현 REX 파이낸셜 아시아 사업 대표. 미국 최초로 개별주식 2배 레버리지 ETF를 출시한 REX 파이낸셜REX Shares의 아시아 사업 성장을 주도하고 있습니다. 약 20년에 가까운 글로벌 자산운용 경험을 바탕으로 한국인으로서 글로벌 ETF 운용사의 문을 열어가고 있습니다.

REX 파이낸셜은 T-REX 브랜드를 통해 테슬라, 엔비디아 등 다수 개별주식에 대한 2배 레버리지 및 인버스 ETF를 최초로 상장하였으며, MicroSectors 브랜드를 통해 3배 레버리지 ETN을 제공하는 등 레버리지 및 인버스 상품의 혁신을 선도하고 있습니다. 동시에 개별주식 옵션을 활용한 커버드콜 인컴 전략 등의 상품 라인업도 보유하고 있습니다.

이전에는 소프트뱅크그룹의 투자를 받은 크래프트Qraft 테크놀로지스의 APAC CEO로 한국 최초 뉴욕거래소 상장 AI ETF의 글로벌 확장을 이끌었으며, 뱅가드Vanguard에서는 한국 비즈니스 총괄 상무로 한국 시장 전략을 담당했습니다. 디렉시온Direxion에서는 아시아 사업 개발 이사로서 기관 고객 확대와 상품 개발을 주도하였고, 미래에셋자산운용 재직 시에는 홍콩거래소 상장 ETF 및 퀀트 전략 펀드 운용역으로 커버드콜 전략과 글로벌 주식 포트폴리오를 운용한 바 있습니다.

고려대학교 경영학 학사, 홍콩대학교 MBA를 취득하였으며, 국내외 주요 금융 미디어 인터뷰, 옥스퍼드 Saïd 비즈니스 스쿨·홍콩대학교 객원 강연, 학생 멘토링 등으로 업계와 차세대 인재 양성에 기여하고 있습니다.

지은이 : 윤현상

과거 ‘미국주식으로 한강뷰 가기’라는 파워 블로거로 활동하며 다양한 미국주식 인사이트를 전달한 바 있습니다. 그 과정에서 네이버 경제 분야 ‘이달의 블로그’로 선정되는 성과를 올리기도 하였습니다.

한편 2025년까지 KB자산운용에서 공모펀드&ETF 상품 콘텐츠 개발과 디지털 마케팅을 담당하였으며, 현재는 키움증권 리테일플랫폼부문 투자컨텐츠팀에서 개인 투자자들을 위한 국내외 주식 콘텐츠를 제작하고 있습니다.

자산운용사와 증권사를 아우르는 경력, 그리고 주식 인플루언서 활동 경험을 통해 ‘개인 투자자의 눈높이에 맞춘’ 투자 콘텐츠 개발에 강점을 가지고 있습니다.

저서로 2021년 발간한 미국주식 기초 도서, 《미국주식으로 한강뷰 가기》가 있습니다.

지은이 : 안석훈

2008년 이래 메리츠증권과 이베스트투자증권, 뉴지스탁을 거쳐 현재는 키움증권 리테일플랫폼부문 투자컨텐츠 팀장으로 일하고 있습니다. 지난 10년간 미국주식 세일즈&마케팅 업무를 도맡아 해오면서 15권의 미국주식 도서를 발간했습니다. 이를 바탕으로 〈삼프로TV〉와 한국경제TV 등 경제 관련 미디어를 통해 서학개미에게 객관적인 투자 정보를 전달하기 위해 진심을 다하고 있으며 ‘1400만 대한민국 투자자를 위한 투자정보 플랫폼’으로 자리매김한 〈채널K〉youtube.com/@kiwoomchk를 총괄하고 있습니다.

머리말

PART 1 레버리지 ETE, 제대로 알고 투자하시나요? (기본 개념과 정의)

01 레버리지 ETF와 인버스 ETF가 무엇인가요? 그리고 곱버스는 또 뭔가요?

02 일반 ETF와 레버리지·인버스 ETF의 차이점은 무엇인가요?

03 국내외에서 최초로 출시되었던 레버리지·인버스 ETF는?

04 가장 큰 레버리지·인버스 ETF는 무엇인가요?

05 단일 종목 레버리지·인버스 ETF는 어떤 것인가요?

06 레버리지·인버스 ETF는 거래 전에 교육을 받아야 한다던데요?

07 인버스 ETF는 공매도와 같은 건가요?

08 ETP 그리고 ETN은 무엇인가요? ETF와 어떤 차이점이 있나요?

PART 2 당신이 몰랐던 레버리지 ETF의 진짜 작동 원리 (핵심 원리 이해하기)

09 레버리지·인버스 ETF에서 2배, 3배는 어떻게 가능한 건가요?

10 레버리지·인버스 ETF의 운용 방식이 궁금해요

11 변동성 끌림이란 무엇이며, ETF에 어떤 영향을 주나요?

12 규제가 없다면 4배, 5배짜리 상품도 만들 수 있나요?

PART 3 돈 버는 핵심! 수익률과 리스크 구조 파악하기 (수익률, 성과, 리스크 관리)

13 특정 지수나 종목의 주가가 5% 오르면 레버리지 ETF는 10% 오르는 건가요?

14 벤치마크의 배수만큼 수익률이 나타나지 않을 때도 있나요?

15 레버리지·인버스 ETF의 수익률이 -100%를 초과할 수 있나요?

16 레버리지·인버스 ETF는 하루 최대 수익률에 제한이 있나요?

17 기초 자산이 하루에 -50%, -34% 이상 하락하면 어떻게 되나요?

18 레버리지 ETF는 어떤 상황에서 청산되나요?

19 지수는 별로 안 떨어졌는데 레버리지 ETF는 왜 지수보다 더 떨어진 것 같을까요?

20 지수가 너무 많이 오르면 인버스 ETF는 사라지나요?

21 하락장이 길어지면 인버스 ETF로 부자가 될 수 있을까요?

22 장 마감 직전에 요동 치는 느낌을 받곤 하는데 왜 그런 건가요?

PART 4 투자의 차원을 높여주는 실전 활용 전략 (실전 투자 노하우)

23 레버리지·인버스 ETF는 장기 투자하면 계좌가 녹는다는데 사실인가요?

24 레버리지 ETF 무한매수법은 잘못된 투자 전략인가요?

25 시장 변동성이 클 때 레버리지·인버스 ETF로 변동성을 줄이는 방법이 있나요?

26 시장이 요동칠 때는 어떤 ETF를 골라야 할까요?

27 레버리지·인버스 ETF의 승률을 높이는 방법이 있나요?

28 비슷한 ETF들 중에서 어떤 것이 더 유리할까요?

29 기관 투자자들도 레버리지·인버스 ETF를 활용하나요?

PART 5 모르면 손해 보는 숨은 비용 구조들 (운용보수, 세금, 배당 등)

30 ETF에 숨은 보수가 있다던데… 한국 vs. 미국, 어떤 차이가 있나요?

31 배율은 3배인데 보수는 5배? 운용 보수가 왜 이렇게 높은 거죠?

32 레버리지·인버스 ETF의 세금은 어떻게 부과되나요?

33 레버리지·인버스 ETF를 매일 거래하면 보수로 계좌가 녹을 수도 있나요?

34 레버리지·인버스 ETF도 배당금을 주나요?

부록 1 주요 시장 및 운용사, ETF 리스트

미국 외 레버리지·인버스 ETF가 활성화된 시장

국내외 주요 운용사들

주요국 시장에서 가장 많이 거래되는 레버리지·인버스 ETF

서학개미에게 특히 인기 있는 레버리지·인버스 ETF

부록 2 주요 레버리지·인버스 ETF 100 : 성과 및 투자 전략 총정리

지수

개별 종목

채권

원자재

기타 자산