단순하게 투자하라

★★★★★ 아마존 자산관리 분야 베스트셀러 1위

★★★★★ 금융 전문가들이 가장 많이 읽는 투자 블로그!

★★★★★《포춘》 선정 최고의 투자 팟캐스트 진행자

★★★★★《인베스트먼트뉴스》 선정 40세 미만 차세대 금융 리더

★★★★★ 미국에서 가장 많이 읽히는 투자 블로그 ‘투자의 상식’

투자에서 위험한 건 시장이 아니라 투자자 자신이다!

정보가 아닌 ‘원칙과 태도’로 투자하라!

정보가 흔해질수록 투자자는 오히려 많은 위험에 노출된다. 실시간으로 갱신되는 시세, 끝없이 이어지는 전망과 조언, 매일 새로 태어나는 투자 기법들…. 하지만 왜인지 애쓸수록 계좌 사정이 나아지기는커녕 더 나빠지기만 한다. 어쩌면 지식이 부족해서가 아니라 끊임없이 뭔가를 하려는 조급함이 투자를 망치는 건 아닐까? 《단순하게 투자하라》의 저자 벤 칼슨은 단언한다. 투자에서 승부를 가르는 건 정보의 양이 아니라 그 정보 앞에서 흔들리지 않는 능력이라고.

15억 달러를 운용하는 사람이 찾은 답,

결국 ‘상식’이다!

저자 벤 칼슨은 뉴욕의 자산운용사 리톨츠 웰스 매니지먼트(Ritholtz Wealth Management)에서 기관자산운용을 총괄하는 실전 투자 전문가다. 약 15억 달러 규모의 기금을 운용하며 재단, 대학기금, 연기금 등 다양한 기관의 포트폴리오를 직접 설계해왔고, 2017년 《인베스트먼트뉴스》가 선정한 ‘40세 미만 차세대 금융 리더’에 이름을 올렸다. 그가 운영하는 블로그 ‘투자의 상식’은 《포브스》 최고의 투자 블로그로 선정되었고, 팟캐스트 <애니멀 스피리츠>(Animal Spirits)는 《포춘》과 <인베스토피디아>가 꼽은 최고의 투자 팟캐스트에 이름을 올렸다. 매일 시장을 들여다보고, 매주 수만 명의 독자와 청취자에게 검증받아온 그가 수천 편의 글 끝에 내린 결론이 바로 이 책 한 권에 담겼다.

벤 칼슨은 프로 투자자가 개인 투자자보다 유리할 것 같지만 실제로는 그렇지 않다고 말한다. 기관투자자는 분기마다 실적을 보고하며 성과를 증명해야 하지만 개인 투자자는 그럴 필요가 없다. 개인 투자자에게 가장 강력한 무기는 돈이 아니라 시간이다. 복리라는 가장 확실한 동맹을 온전히 자기 편으로 만들 수 있다는 뜻이다.

화려한 전략을 좇던 투자자에게,

이제는 원칙이 필요할 때

책은 먼저 시장의 심리를 이해하는 데서 출발한다. 변동성이 왜 위험이 아니라 기회가 되는지, 공포와 탐욕이 어떻게 시장을 움직이는지를 짚는다. 또한 개인 투자자가 반드시 버려야 할 13가지 잘못된 믿음을 정면으로 짚는다. “매매 시점만 잘 맞추면 된다”, “시장 주기에는 정확한 패턴이 있다”, “신고가 경신은 대폭락의 신호다”와 같이 오랫동안 진실로 받아들여졌던 통념들을 데이터로 하나씩 검증하고 무너뜨린다. 나아가 자산 배분과 분산 투자가 왜 가장 현실적인 방어 전략인지 설명한 뒤, 마침내 독자를 ‘나만의 투자계획서’를 직접 써보는 자리로 이끈다. 나이에 따라 달라지는 투자법, 저축과 복리의 관계, 세금까지 아우르는 이 계획서는 시장이 흔들릴 때마다 다시 펼쳐볼 수 있는 자신만의 원칙이 된다. 또한 좋은 금융자문가를 어떻게 구별할지, 혼자서도 투자할 수 있는지에 대한 실질적인 조언까지 담아, 이 책 한 권만으로 투자의 시작부터 끝까지를 그릴 수 있게 했다.

단순하게 사고, 나눠 담고, 흔들리지 말고, 오래 버텨라!

저자는 책 곳곳에서 이렇게 강조한다. 결과보다 과정이 중요하고, 최고의 투자 기술은 때로 아무것도 하지 않는 것이며, 투자자의 마지막 승부는 자기 통제력에서 갈린다고. 이 책은 이제 막 주식이나 ETF 투자를 시작했지만 아직 자신만의 원칙이 없는 사람, 경제 뉴스는 꾸준히 챙겨 보지만 정작 시장이 흔들릴 때마다 마음이 함께 흔들리는 사람, 잦은 매매와 종목 선정, 시장 예측에 지쳐 장기투자로 방향을 바꾸고 싶은 사람을 위해 쓰였다.

투자에서 오래 살아남는 사람과 금방 사라지는 사람을 가르는 것은 결국 얼마나 아느냐가 아니라 얼마나 흔들리지 않느냐다. 단순하게 사고, 나눠 담고, 흔들리지 말고, 오래 버텨라! 다음 폭락장이 왔을 때 당신을 자리에 붙잡아줄 강력한 원칙을 지금 이 책에서 만나볼 수 있을 것이다. 

지은이 : 벤 칼슨

뉴욕의 자산운용사 리톨츠 웰스 매니지먼트에서 기관자산운용을 총괄하는 투자 전문가다. 약 15억 달러 규모의 기금을 운용하는 투자팀을 비롯해 재단, 대학기금, 연기금 등 다양한 기관의 투자 전략을 수립하고 포트폴리오를 운용해왔다. 2017년 《인베스트먼트뉴스》가 선정한 ‘40세 미만 차세대 금융 리더’에 이름을 올렸다.

미국에서 가장 널리 읽히는 투자 블로그 ‘투자의 상식’을 운영하며 장기 투자와 분산 투자, 위험 관리의 중요성을 꾸준히 전하고 있다. 이 블로그는 복잡한 금융 시장과 투자 원칙을 누구나 이해할 수 있는 언어로 풀어내며 《포브스》로부터 최고의 투자 블로그로 선정되었다. 또한 그가 진행하는 투자 팟캐스트 <애니멀 스피리츠>는 《포춘》과 <인베스토피디아>로부터 최고의 투자 팟캐스트에 꼽혔다.

대표작 《단순하게 투자하라》에서 그는 복잡한 시장을 이기는 특별한 비법 대신 어떤 시장에서도 흔들리지 않을 단순하고 강력한 투자 원칙을 제시한다. 더 많이 벌려고 애쓰기보다 치명적인 실수를 피하고, 시장을 예측하기보다 위험을 관리하며, 단기 수익에 매달리기보다 장기적인 목표에 집중하라는 것. 시장이 오를 때는 누구나 투자할 수 있다. 하지만 시장이 급락하고 불안이 커지는 순간에도 자신의 투자를 지켜내는 것은 전혀 다른 문제다. 《단순하게 투자하라》는 바로 그 순간에도 흔들리지 않는 원칙을 제시하며, 당신을 시장에 오래 남아 끝내 성공하는 투자자로 이끌 것이다.

옮긴이 : 이은주

이화여자대학교 법학과를 졸업하였으며, 현재 번역 에이전시 엔터스코리아에서 금융 및 경제 분야 전문 번역가로 활동하고 있다. 주요 역서로 《벤저민 그레이엄 자서전》, 《제시 리버모어의 주식투자 바이블》, 《모든 주식을 소유하라》, 《10일 만에 끝내는 MBA》, 《터틀의 방식》 등 다수가 있다.

들어가며. 단순함이라는 가장 정교한 전략

정보의 홍수, 판단력을 마비시키다 | 성과 기대치를 너무 높게 설정하지 마라

제1장. 프로들은 모르는 개인투자자의 가장 큰 무기

전문가는 왜 단순하게 투자하지 못할까 | 전문가도 시장 앞에서는 똑같이 흔들린다 | 큰돈은 오히려 약점이 된다 | 개인만이 끝까지 기다릴 수 있다 | 핵심 정리

제2장. 모르는 것을 아는 사람이 투자에서 이긴다

투자를 망치는 진짜 적은 누구인가 | 성공한 투자자는 무엇이 다른가 | 종목이 아닌 사고방식을 배워라 | 핵심 정리

제3장. 시장은 숫자가 아닌 심리로 움직인다

변동성은 위험이 아니라 기회다 | 손실을 견디는 사람이 결국 이긴다 | 투자 전에 반드시 답해야 할 두 가지 질문 | 위험은 줄이고 불확실성은 관리하라 | 시장은 숫자가 아니라 심리로 움직인다 | 공포와 탐욕이 시장을 움직인다 | 핵심 정리

제4장. 시장을 오해하는 13가지 믿음

잘못된 통념 1 : 매매 시점만 잘 맞추면 된다 | 잘못된 통념 2 : 시장이 좋아질 때까지 기다려야 한다 | 잘못된 통념 3 : 경기를 예측하면 시장도 예측할 수 있다 | 잘못된 통념 4 : 시장 주기에는 정확한 패턴이 있다 | 잘못된 통념 5 : 주식과 채권은 항상 반대로 움직인다 | 잘못된 통념 6 : 위기에는 블랙스완 헤지가 답이다 | 잘못된 통념 7-1 : 주식이 채권보다 위험하다 | 잘못된 통념 7-2 : 채권이 주식보다 위험하다 | 잘못된 통념 8 : 2000년대는 ‘잃어버린 10년’이었다 | 잘못된 통념 9 : 신고가 경신은 대폭락의 신호다 | 잘못된 통념 10 : 투자 수익률이 높으면 더 안전하다 | 잘못된 통념 11 : 원자재는 장기 투자에 적합한 종목이다 | 잘못된 통념 12 : 주택은 장기 투자에 적합하다 | 잘못된 통념 13 : 주식투자는 도박과 같다 | 핵심 정리

제5장. 흔들리지 않는 투자 원칙을 세워라

결과보다 과정이 중요하다 | 최고의 투자 기술은 아무것도 하지 않는 것이다 | 투자자의 마지막 승부는 자기 통제력이다 | 단순한 전략이 오래 살아남는다 | 나에게 맞는 투자법을 찾아라 | 핵심 정리

제6장. 월스트리트의 함정에서 벗어나는 법

승자를 미리 맞히는 것은 거의 불가능하다 | 좋은 액티브펀드는 어떻게 찾을까 | 수익률보다 중요한 것은 투자자의 행동이다 | 핵심 정리

제7장. 시장을 이기는 진짜 전략, 자산 배분

수익과 위험의 균형을 설계하라 | 투자 다각화는 최고의 방어 전략이다 | 오를 때 팔고 떨어질 때 사는 시스템 | 인내하는 투자자가 결국 이긴다 | 좋은 기업보다 좋은 가격이 중요하다 | 데이터가 감정보다 강하다 | 승자는 계획을 끝까지 지킨다 | 핵심 정리

제8장. 흔들리지 않는 투자계획

왜 계획부터 세워야 할까? | 투자계획서: 나만의 투자 원칙을 문서화하라 | 나이에 따라 투자법도 달라진다 | 시장을 이기려 하지 말고 목표를 이뤄라 | 복리의 힘은 저축에서 시작된다 | 세금도 투자 전략이다 | 핵심 정리

제9장. 전문가는 어떻게 활용해야 하는가

좋은 금융자문가를 구별하는 법 | 투자를 맡겨도 되는 사람은 누구인가 | 좋은 자문가는 무엇이 다른가 | 좋은 투자자는 질문을 많이 한다 | 좋은 관계는 꾸준한 점검에서 시작된다 | 전문가 없이도 투자할 수 있을까 | 핵심 정리

나가며. 투자에서 끝까지 기억해야 할 10가지 원칙

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