M & A 거래의 기술 (개정증보판)

성공적인 M&A 거래를 위해

경영자와 실무자가 꼭 알아야 할 M&A 필수 체크포인트!

최상의 조건을 이끌어내는 ‘M&A 거래의 기술’

2019년 처음 출간된 뒤 수많은 독자로부터 뜨거운 관심을 받으며 높은 평점을 유지했던 《M&A 거래의 기술》이 개정증보판으로 돌아왔다. 저자는 상장기업부터 회생회사까지 다수의 M&A 거래를 성사시킨 전문가로, 경영자·실무자·M&A에 관심 있는 사람이라면 누구나 쉽게 이해할 수 있도록 거래 전반에 대해 명료하게 알려준다. 이번 개정증보판에서는 독자의 이해를 돕고자 몇 가지 최신 사례들을 추가했으며 M&A 관련 법령 개정 사항을 반영하고 업데이트해 책의 완성도를 더욱 높였다.

M&A를 실행할 때, 사전에 관련 지식을 가지고 있느냐 그렇지 않느냐에 따라 M&A 거래의 성공 가능성이 크게 달라진다. 지식이나 정보가 없는 상태로 M&A에 나선다면 거래 상대방에게 끌려다닐 수밖에 없으며 거래 과정에서 시행착오를 겪을 가능성이 크다. 작은 시행착오 하나 때문에 거래가 무산될 수도 있고 M&A 자체가 실패로 끝나버릴 수도 있다.

M&A를 하고자 하는 매수인이나 매도인은 최소한 거래가 어떻게 진행되고 절차마다 어떤 점을 고려해야 하는지에 대한 지식이 있어야 한다. 그래야 M&A의 시작부터 종결까지 모든 과정을 지배하고 리드할 수 있으며 시행착오 역시 최소화할 수 있다. 비록 M&A는 거래마다 이슈도 다르고 진행 절차도 다르기 때문에 한두 번의 경험으로는 통찰을 얻기 어려운 분야이지만, 이 책을 통해 M&A 거래 전체를 보는 시각과 통찰을 얻을 수 있을 것이다.

지은이 : 류호연

상장기업부터 회생회사까지 수많은 M&A 거래를 성사시킨 M&A 전문가이자 기업재무 분야 전문가다. 고려대학교와 동대학원을 졸업했으며 경영권 프리미엄에 관한 연구로 경영학 석사학위를 받았다. PwC삼일회계법인과 EY한영 M&A 팀을 거쳤으며 현재 대기업, 중소기업, 개인 등 다양한 고객을 위해 기업 매각자문과 기업 인수자문을 제공하고 있다. 공인회계사, 세무사, CFA 등 다수의 재무 관련 자격을 가지고 있으며 지배구조, 구조조정, 부동산 개발, 스타트업 자문에 이르기까지 다양한 분야에 걸쳐 업무 경험과 전문 지식을 가지고 있다. 기업의 지속과 성장을 돕는 조력자로서 고객에게 전문 지식과 경험을 공유하고 다수의 기관에서 자문, 강의, 멘토링 등 다양한 활동을 하고 있다.

Chapter 1 거래의 준비

100%의 기업을 만나는 일

M&A는 절반 이상 실패한다

M&A의 동기

경영권이란 무엇인가

M&A 모멘텀

M&A의 성패는 타깃 선정에서 결정된다

타깃 선정의 구체적 기준

인수 대상에 대한 탐색

Chapter 2 거래의 시작

M&A 절차의 설계

타깃 기업 접촉

거래방식의 선택

거래구조의 수립

M&A 일정 계획

M&A 제안 내용 구성하기

자금조달 준비

거래대금 지급 시기와 방법

한계기업 M&A

Chapter 3 가치평가와 실사

M&A 가치평가 방법

가치평가 정보의 활용

시너지 평가

경영권 프리미엄

기업가치 vs 주주가치

가치평가에서 주의할 사항

‘승자의 저주’에 빠지지 않으려면

실사의 목적과 의미

실사의 관리

실사 시 유의사항

실사와 가치평가의 연계

PMI는 실사에서부터 시작한다

Chapter 4 협상과 거래

M&A 거래의 문서

M&A 본계약

거래 리스크에 대한 고려 방법

협상의 전략

협상에서 고려해야 할 것들

M&A 커뮤니케이션

M&A에 대한 규제

인수 후 통합전략

PMI의 실행

Chapter 5 매도인의 고려사항

기업 매각의 이유

사고 싶은 기업, 팔 수 있는 기업

옥션 딜 vs 프라이빗 딜

매각의 준비

딜 브레이커

M&A 매각 절차의 설계

매각 협상 시 고려사항

주주 간 계약

M&A 거래비용

기업 매각, 그 이후